事务:
借助本次合作,天泽消息将快速获得大量软件开辟人才和丰硕的软件开辟经验,涉入除车联网IT办事之外的其他物联网行业使用,加强基于物流的物联网IT办事能力,加强包含乘用车、电梯等物联网IT办事能力,进一步提高物联网IT办事能力和扩大客户办事范围。同时,在客户布局上,天泽消息的客户群体将获得极大的扩展,快速扩大非工程机械客户群体,获得国际客户在海外营业订单。
2、利润分派及本钱公积金转增股本预案为:以公司2014年12月31日的总股本160,000,000股为基数,向全体股东每10股派现金盈利0.2元(含税),共计派发觉金盈利3,200,000元(含税)。以本钱公积金向全体股东按每10股转增5股的比例转增股本,即每股转增0.5股,共计转增80,000,000股。
3、公司积极通过本钱运作进行物联网财产链结构,收购商友集团曾经获得中国证监会上市公司并购重组委员会审核获得无前提通过。商友集团的焦点营业是对日本市场的软件外包,供给完整的企业贸易智能系统处理方案,包罗软件产物开辟与发卖、手艺办事和响应的系统集成等,办事的客户包含国际出名大型制造企业和金融企业,办事范畴涉及到供应链办理、物流、食物和制药等,营业同时兼顾日本与国内两个市场。
催化剂:高精度地图搭载率上升,无人驾驶普及风险提醒:无人驾驶普及速度不及预期
结论:
概念:
公司将专注于车联网IT办事,环绕物联网行业使用拓展营业,重点做好内生式成长和外延式扩张之间的均衡。估计公司2015、2016年eps别离为0.14元、0.16元,对于PE为164倍、143倍,初次赐与“保举”评级。
1、公司专注于供给车联网IT办事及配套软硬件,主停业务涵盖工程机械、商用车辆、农业机械等专业使用范畴。公司保守营业工程机械、商用车辆范畴的存量客户带来不变的收益,且跟着新增用户数量的增加,硬件出货量和办事用户量有所上升。新兴营业主机厂后市场、农业机械等范畴营业取得了长足前进,此中农业机械范畴取得了326%的增加。
高精度地图普及将带动公司毛利润回升:目前整车厂曾经要求新搭载地图全数为高精度地图,高精度地牟利润较保守地图较着提拔,毛利率无望恢复。地图市场份额占主导地位,地图占前装65%-70%市场份额,将显著受益于高精度地图普及。
3、公司刊行股份采办资产事项获得中国证监会核准。本次买卖拟采办资产为商友集团75%股权及商友国际100%股权。商友集团75%股权最终订价14,921万元,以现金体例向商友控股领取;商友国际100%股权最终订价6,079万元,按价钱12.33元/股向途乐投资刊行股份4,930,251股。商友控股和途乐投资许诺商友集团2014年、2015年、2016年实现的归并报表扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润不低于2,500万元、3,000万元、3,500万元。本次买卖完成后,上市公司盈利能力获得大幅提拔。
天泽消息2014年财报点评:深耕公用车联网,等候盈利改善
投资要点:
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赐与“中性”评级。公司毛利率无望随高精度地图普及而回升,维持2015/2016年0.24元/0.31元预测不变,维持方针价27元。
2、公司的营业模式也从最后的配套产物供应商逐渐成长为办事商,逐步从“响应客户需求”成长到与客户配合切磋设想需求方案,并起头指导一部门客户的新需求挖掘。2014年公司原有的B2B营业模式不竭优化,并积极践行O2O挪动互联网模式,推出一款挪动互联网新产物--“云通途”,为运力供需两边供给便利、诚信、及时的物流运力买卖平台办事,旨在处理物流消息范畴的三大:找不到消息、找到假消息、找到过时消息。
交通消息大数据营业是焦点劣势:数据自2009年起头堆集,人才和算法,经验堆集在市场中具有较强领先劣势,目前曾经接入百度,滴滴,腾讯,出租车都数据源,曾经能够预测5-10分钟当前的交通环境,将来市场使用空间广漠。
1、公司2014年实现停业总收入17,276.45万元,较客岁同期增加9.33%;停业利润24.47万元,较上年同期下降89.57%;利润总额1,197.10万元,较上年同期增加11.31%;归属于上市公司股东的净利润为1,031.32万元,较客岁同期增加50.01%。