刺激要素二:BDI 指数见底,海外航运股超跌反弹。2月10日BDI 指数创下了本轮也是汗青新低(290点)后终究反弹,2月15日夜盘,美国的航运股Eagle Bulk、Safe Bulkers、Diana Shipping 和Dryship 涨幅在5%-13%之间,海外的航运股估值比国内要更低,这也是带动隔天A 股航运股走强的外围要素。按照近五年春节期间干散货市场的表示来看,BDI指数“年前下跌年后反弹”的趋向较着, 2016年,有两大:1)本年至今31个数据通知布告日,BDI 指数下跌的有27个,而创汗青新低的有26个;2)一篇名为《出名投资家:海上没有任何船,商业已陷入搁浅》的文章在网上火速传开,虽然行业很差,但我们千万没想到曾经差到了让人随口授谣的境界。
长江证券2月18日发布海运转业研究演讲，演讲摘要如下：
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刺激要素一:中近海运集团成长规划或将发布,亢旱之后盼甘雨。据中国证券网的旧事,“2月18日,中国近海海运集团将在上海举行成立典礼,届时,中近海运将发布重组后的最新成长规划”。从披露整合预案至今,整合按部就班,但也没有太超预期的内容。航运板块2016年至今下跌30.28%,在103个二级行业中排倒数第5,与同样产能过剩但受益供给侧的煤炭、钢铁等行业比,涨幅显著掉队。而此次成立典礼上估计披露的成长规划,恰是市场亢旱之后等候的甘雨。但我们也提醒,与纯粹国内合作、对就业影响显著的钢铁、煤炭行业比,航运业要出台雷同的供给侧政策难度较大,所谓“肥水不留外人田”,大要就是这个意义。
演讲要点
今日,海运板块在二级行业中涨幅第一,单日上涨8.28%。此中,客岁12月12日通知布告参与中海中远整合的3家公司——中海成长、中海集运、中国近海全数涨停,而其时停牌后未参与本色整合的中远航运也涨停。
事务描述
投资:超跌反弹叠加事务驱动行情,首推中海成长。我们认为1)板块超跌后有反弹动力;2)BDI 指数见底带动海外股票上涨,以上2点是今天航运股走强的焦点要素。鉴于航运板块岁首年月以来跑输幅度较大(今天收盘后仍然在103个二级行业中排倒数第5名),同时BDI 指数在春节后下跌概率很低,至多标杆指数的利空曾经出尽。我们高风险偏好的投资者能够参与反弹行情,但因为A 股已无散货标的,我们保举在中远中海重组方案中置出散货资产、置入油运资产,最为受益的中海成长。
投资:超跌反弹叠加事务驱动行情,首推中海成长。我们认为1)板块超跌后有反弹动力;2)BDI 指数见底带动海外股票上涨,以上2点是今天航运股走强的焦点要素。鉴于航运板块岁首年月以来跑输幅度较大(今天收盘后仍然在103个二级行业中排倒数第5名),同时BDI 指数在春节后下跌概率很低,至多标杆指数的利空曾经出尽。我们高风险偏好的投资者能够参与反弹行情,但因为A 股已无散货标的,我们保举在中远中海重组方案中置出散货资产、置入油运资产,最为受益的中海成长。
事务评论